Monet sijoittajat turvautuvat sijoittamalla rahaa joukkovelkakirjalainoihin ja saamaan voittoa tästä menettelystä tulevaisuudessa. Viimeksi mainitut voivat olla kuponkeja, hintaeroja takaisinmaksun yhteydessä sekä indeksointia. Yksi kannattavimmista on joukkovelkakirjojen kuponkituotot. Tämä ei ole uusi ansaintatapa, jota vuosien varrella vain parannetaan.
Kupongin joukkolainat
Joukkovelkakirjalainat ovat olleet ja ovat edelleen eräänlainen oman pääoman ehtoisia arvopapereita, joiden omistajat voivat saada nimellisarvon liikkeeseenlaskijalta lisättynä niille ilmoitetulla prosentuaalisella voitolla sovitun ajanjakson kuluessa.
Monia vuosia sitten rahoitusmarkkinoilla liikkeeseen laskettiin joukkovelkakirjalainoja painetussa muodossa kuponkeilla, joista jokainen vaihdettiin sitten rahaksi. Mikä on kuponki? Tämä on raja-arvo tietyn nimellisarvon ja eräpäivän arvopapereista. Kuponki katkaistiin tai purettiin sinä päivänä, kun pankkilaitos maksoi tai maksoi joukkovelkakirjalainan koron. Tästä syystä ”kuponkilaina” - eräänlainen arvopaperi, jonka liikkeeseenlaskija suorittaa välimaksuja, jotka eivät vaikuta sen nimellisarvoon. Kupongin joukkovelkakirjalainojen ohella on nollakuponkilainoja, joita kutsutaan myös diskonttolainoiksi.
Kupongitulon käsite
Nykyään leijonanosa arvopapereista ei enää lasketa liikkeeseen paperilla, vaan sähköisessä muodossa, ja ne tallennetaan tilin digitaaliseen vararekisteriin. Rahoittajien keskuudessa joukkovelkakirjojen kuponkituoton käsite kuitenkin säilyi. Nämä eivät ole enää leikattuja paperiosia, vaan käteisvarojen elektronisia kertymiä.
Kun sinulla on käsitys siitä, mikä kuponki ja joukkovelkakirjat ovat, on helppo päätellä, että itse asiassa joukkovelkakirjojen kuponkituotot ovat pieni, mutta vakaa kassavirta. Tämä termi tarkoittaa tuloja erityyppisten lainojen (valtion, yrityslainojen jne.) Joukkovelkakirjalainoista. Pankkurien mukaan tämä on analoginen pankkitalletuksesta (tai talletuksesta) saataville tuloille.
Tällaisia tuloja kerrytetään päivittäin, mutta ne maksetaan tietyn ajanjakson jälkeen: kerran neljännesvuosittain, kerran kuudessa kuukaudessa tai kerran vuodessa. Rahastot saapuvat yleensä sijoittajan tilille kahden tai kolmen päivän kuluessa kuponkimaksusta.
Kupongin korko
Kupongin korko (tai korko) on vuotuinen tuloprosentti, joka lasketaan suhteessa joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon. Tämä on korko, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjalainan haltijalle.
Esimerkiksi, jos otat kuponkikokoa noin 18 prosenttia vuodessa, ja joukkovelkakirjalaina itse maksaa tuhat Venäjän ruplaa, niin vakuutuksenottaja saa vuodeksi kuponkitulon 180 ruplaa.
Venäjän federaatiossa maksu suoritetaan kahdesti vuodessa, joten yllä kuvatun esimerkin perusteella on selvää, että joukkovelkakirjalainan omistaja saa kaksi kertaa 90 ruplaa. Jos paperi myydään ennen kuponkimaksua, omistusajan kuluessa kertynyt raha jää tilille, koska NKD: n periaate toimii täällä.
Kupongin koron lisäksi on myös muita menetelmiä tulojen tuottamiseksi arvopapereista. Jos ostetaan joukkovelkakirjalaina, jolla on nolla korko, silloin tulot maksetaan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun ja nimellisarvon (eli lunastushinnan) erotuksena. Tällaisia joukkovelkakirjalainoja kutsutaan diskonttokorkoiksi, koska ne lasketaan liikkeeseen alennuksella suhteessa nimellisarvoon.
Mikä on NKD?
NDC tai kertynyt kuponkitulo on parametri, jolla korkotulojen maksuprosessi suoritetaan. Toisin sanoen kertyneet kuponkitulot antavat arvopapereiden haltijoille mahdollisuuden ostaa tai myydä joukkovelkakirjalainoja jälkimarkkinoilla, kunnes ne maksetaan takaisin tappiolla.
Sen ytimessä kertynyt kuponkitulo on se osa arvopapereiden kuponkituloista, joka lasketaan päivien lukumäärällä tietystä päivämäärästä, jolloin liikkeeseenlaskija maksoi viimeksi kuponkikoron nykyiseen päivään.
Jos omistaja myy joukkovelkakirjalainan, ostajan on maksettava hänelle kauppapäivään mennessä kertynyt NKD. Tällä tavalla hän korvaa myyjälle menetetyt tulot, koska myynnin aikana kuponki menetetään.
Kuinka laskea NKD oikein
NKD lasketaan aina kuponkista riippuen. Jos esimerkiksi ostat yhden vuoden joukkovelkakirjalainan, jolla on 10 prosentin korko 90 prosentilla nimellisarvosta, sijoittaja saa tuotot erääntymishetkellä 20 prosenttia vuodessa. Vuoden lopussa hänelle maksetaan 10 prosenttia valuuttakurssieroista. Jos sama sijoittaja päättää myydä joukkovelkakirjoja yksityishenkilöille (tai oikeushenkilöille) odottamatta kauden loppua, NDC lasketaan vain 10 prosentin kuponkituotannosta.
Joten kertynyt kuponkitulo on aina pienempi kuin itse kuponki. Päivänä, jolloin NKD vastaa sitä, liikkeeseenlaskijan kuponkimaksu suoritetaan, jonka jälkeen uusi ajanjakso alkaa.
Kuponkimaksuvaihtoehdot
Kuponkimaksuvaihtoehdot jaetaan:
- kiinteä seisova kuponki;
- kiinteä muuttuva kuponki;
- kelluva (tai indeksoitu) kuponki.
Ensimmäisessä tapauksessa kuponkikoko sovitaan etukäteen. Sidoskappaleen hankintahetkestä sen voimassaoloajan loppuun asti sen arvo ei muutu. Tällaiset asiakirjat maksetaan tyypillisesti kahdesti vuodessa.
Muuttuvassa kiinteässä kuponkissa tuottoa ei tunneta täysin. Maksujärjestelmässä liikkeeseenlaskija määrittää korot tiettyyn ajanjaksoon saakka, jonka jälkeen uusi kuponki määritetään.
Kolmannen vaihtoehdon tilanne on täysin erilainen. Kaikki riippuu jostakin indikaattorista, jonka seurauksena kuponkikorko muuttuu jatkuvasti. Se voi vaihdella seuraavien perusteella:
- valuuttakurssi;
- inflaatio;
- RUONIA hinnat
- keskuspankin ohjauskorko.
Talletus- ja kuponkitulojen välinen ero
Rahoitusammattilaiset vertailevat usein talletustuloja ja joukkovelkakirjojen kuponkituloja. Tämä vertailu ei tue entistä. Loppujen lopuksi sen kannattavuus riippuu suoraan ajasta, jonka aikana rahaa pankkiin sijoitetaan. Varoja ei voi nostaa ennen kauden päättymistä. Joskus on sellaisia tarjouksia, joissa sijoitetut rahat voidaan ottaa aikataulusta eteenpäin menettämättä korkoa, mutta tällöin korko on paljon alhaisempi kuin markkinat.
Joukkovelkakirjoilla tilanne on hiukan erilainen. Täällä voit valita todellisen tuoton minimaalisella riskillä. Samalla sijoitusajat eivät millään tavoin vaikuta koron suuruuteen. Toisin sanoen joukkovelkakirjojen rahaa voidaan pitää jopa yhden tai kahden viikon ajan ja saada normaalin tulon.
Pankkitalletus päinvastoin johtaa kannattavuuteen useita kertoja alempi kuin markkinoiden pari viikkoa. Siksi etu on joukkovelkakirjojen puolella, jossa pääroolia ei pela kuponkikorko, vaan kertynyt kuponkitulo. Juuri hän antaa arvopaperin haltijalle mahdollisuuden myydä se ennen toimikauden päättymistä menettämättä korkotuloja.
