Kesällä 2016 Venäjä lisäsi sijoituksiaan Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoihin ja toi ne jopa 91 miljardiin dollariin, vaikka vain kaksi vuotta sitten, elokuussa 2014, kun länsi otti ensimmäisen kerran käyttöön Venäjän federaation vastaiset alakohtaiset pakotteet, investoinnit laskivat 66 miljardiin dollariin. Miksi Venäjä tarvitsee Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoja? Yritämme ymmärtää tämän asian.
Ensimmäinen syy: ruplan pitäminen
Huolimatta siitä kuinka monta erilaista Internet-huijausta huutaa ja patriootit kaduilla, jotka huonosti ymmärtävät, millainen talouden tarkoitus on vihollisen tukemisesta, ovat erittäin välttämättömiä.
Ensin on hajotettava tärkein myytti: rahaa tällaisiin tarkoituksiin ei tule valtion talousarviosta. Yhdysvaltain velkasitoumusten arvopaperit tulevat Venäjän federaation keskuspankin (Venäjän federaation keskuspankki) varauksista, jotka käytetään ruplan vaihtokurssin ylläpitämiseen, valuutan tarjoamiseen maahantuojille, velallisille jne.
Jos joku ajattelee, että joku isoäiti saa vähemmän eläkettä johtuen siitä, että hallitus lainaa "vihollisille", hän on erehtynyt. Venäjän federaation keskuspankki on itsenäinen rahoituslaitos, jonka yksi tehtävistä on ruplan liikkeeseenlasku. Se puolestaan riippuu koko talouden tilasta ja tarkemmin kauppataseesta.
Mitä taloudellisemmin maa on kehittynyt, sitä enemmän on tarpeen tulostaa kotimainen valuutta. Jos tasapainoa ei noudateta ja CBR tulostaa paljon rahaa, ne muuttuvat tavallisiksi konfeti-, karamellikääreiksi.
Kuvittelemme, että jokaiselle kansalaiselle annettiin miljoona dollaria, mitä sitten tapahtuu? Vastaus on ilmeinen: hinnat yksinkertaisesti nousevat, koska kukaan ei myy niukkoja tavaroita paperikappaleille. Taloustieteessä tätä kutsutaan hyperinflaatioksi.
Toinen syy: kansallisen valuutan likviditeetin ylläpitäminen
Taloustilasta riippuen keskuspankki laskee ruplaa varantoon. Tärkeimmät kaupankäynti tapahtuvat kuitenkin euroina, Yhdysvaltain dollareina, Japanin jeninä ja Ison-Britannian puntina. Kiinalaista juania on nyt lisätty myös heihin.
Jotta rupilla olisi likviditeetti (paino), on välttämätöntä ansaita rahaa, muuten ne pysyvät tavallisina konfettinä. Aiemmin kulta toimi turvatoimenpiteenä. Se oli dollari, jota tuki tämä jalometalli, ja se sai maailmanvallan, kunnes Ranskan presidentti Ch. De Gaulle toi yhtenä hienona päivänä Yhdysvaltoihin kokonaisen laivan, jolla oli Yhdysvaltain valuutta, jolle kultaa vaadittiin. Tällaisen räikeän toiminnan jälkeen päätettiin luopua jalokivien tarjoamisesta jalometallilla. Sen sijaan valuutalle annettiin Yhdysvaltojen takuita siitä, että ”kaikki tulee olemaan hyvin”, ja tämä on itse asiassa Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja.
Toisin sanoen rupla tulisi varustaa jollain, jotta se ei olisi tavallinen paperi, jota kuka tahansa lapsi voi leikata. Tässä roolissa ovat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat, jotka toimitetaan kirjaimellisessa merkityksessä Yhdysvaltain hallituksen rehellisellä sanalla.
Yhdysvaltain velkainstrumenttien arvopaperit ovat tae siitä, että ruplat voidaan vaihtaa dollareiksi milloin tahansa ja päinvastoin. Kun otetaan huomioon, että kaikki kaupankäynti tapahtuu tarkalleen useiden maiden, myös Yhdysvaltojen, ulkomaanvaluutassa, tämä on kaupan toimintojen vakauden tae.
Jotta selkeyttäisiin miksi ostaa Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja, simuloimme tilannetta: kolme lasta leikkii huoneessa. Kaksi heistä tulostaa omat rahansa, ja kolmas ostaa. Ensimmäinen leikkaa oman valuutansa kannettavan tietokoneen arkeista eikä tarjoa mitään, toinen - ovelampana, hän muuttaa paperinsa "taalaansa" totta ruplaa kohti tietyllä kurssilla, jolle voit ostaa jotain todellista kaupasta. Siksi toinen lapsi ei vain anna heitä ulos, toisin kuin ensimmäinen, joka voi tulostaa "rahaa" missä tahansa määrin.
Rahan liikkeeseenlaskun osalta tilanne on suunnilleen samanlainen kuin tilanteemme toinen lapsi: Keskuspankki laskee liikkeeseen ruplaa, joita tukevat Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainat. Yhdysvaltojen hallitus ostaa dollaria myös Yhdysvaltain keskuspankista samoille joukkovelkakirjalainoille, jotka yhdessä muodostavat ulkoisen velan.
Syy kolme: Voitto
Edellä mainittujen kahden syyn lisäksi älä unohda, että sijoitukset Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoihin tuovat todellisia tuloja.
Keskuspankit, kansalliset hallitukset, kaupalliset laitokset ja yksityiset sijoittajat voivat toimia sijoittajina. Niiden kannattavuus vaihtelee noin 2-3% vuodessa. Ensi silmäyksellä luku on hyvin pieni, mutta siinä on yksi etu - alhaisen prosenttiosuuden korvaa luottamus sekä pääoman että voiton tuottoon. Yksikään rahoitusinstrumentti, toisin kuin kehittyneimpien maiden joukkovelkakirjat, ei anna mitään takeita, eli et voi vain saada prosenttimäärä odotetusta korkeasta voitosta, vaan myös menettää kaiken pääoman.
Sellaisten sijoitusinstrumenttien maailmassa, jotka takaavat voiton, tosiasiassa, vain harvat. Nämä ovat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja, joiden hallitus on maailman suurin.
Syy neljä: Säilyttäminen
Kaikki maassamme tietävät, että rahan varastointi lasipurkkiin merkitsee sen polttamista vaakalaudalla.
Muutaman vuoden inflaatio vähentää niitä merkittävästi, huolimatta siitä, että seteleiden nollamäärät eivät muutu.
Mutta tavallisella kansalaisella on helpompaa: jos hänellä on varoja, joita hän haluaa säilyttää useita vuosia, riittää, kun menet mihin tahansa pankkiin ja avaat talletustilin, jolle voit laittaa kertyneet rahat korkoon. Tietysti et ansaitse paljoa tästä, mutta päätavoite on säilyttää varat reaalisesti eikä nimellisesti. Toisin sanoen, sillä ei ole väliä kuinka monta nollaa sinulla on setelillä, on tärkeää, kuinka monta tuotetta voit ostaa kaupasta.
Pankit menevät luonnollisesti konkurssiin, sulkeutuvat, ne voivat peruuttaa lisenssinsä, mutta nykyään valtio vakuuttaa vuoden 2008 kriisin jälkeen kaikki talletukset luotettavasti kohtuullisessa määrin.
Kaikki pankit puolestaan ovat riippuvaisia keskuspankista, joka myöntää lisenssin, asettaa jälleenrahoituskoron jne. Entä itse CBR? Kukaan ei peruuttanut inflaatiota suoraan hänelle, mikä tarkoittaa, että ruplavarannot tarkoittavat jonkin verran kansalaisten säästöjen säilyttämistä lasipurkissa - se on tyhmä ja järjetön. Samanlaisia tapauksia varantojen säilyttämisestä ovat ”vihollisten” valtion joukkolainat.
Miksi juuri Yhdysvallat?
Voit tietysti puhua Venäjän suuruudesta ja vallasta niin paljon kuin haluat, mutta tänään juuri Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat täyttävät kolme keskeistä vaatimusta:
- luotettavuus;
- likviditeettiä;
- kannattavuutta.
Yhdysvallat on yksi harvoista maista maailmassa, jossa valtion talouspolitiikka ei ole riippuvainen Valkoisen talon "omistajasta".
Kuka tahansa tulee valtaan tässä maassa, tilanne ei muutu. Lisäksi valtio ei ole kuumetta useista mellakoista, vallankumouksista, hallinnon muutoksista, rahoitusuudistuksista, sodista jne. Tässä maassa he tietävät talouden pääsäännön - raha rakastaa hiljaisuutta.
Milloin "dollarin aikakausi" on päättynyt?
Nykyään voit nähdä erilaisia elokuvia, televisio-ohjelmia, poliitikkojen puheita "Yhdysvaltain finanssipyramidin" välittömästä romahtamisesta.
Monet talouden "gurut" sanovat, että tämä tapahtuu, meidän on odotettava vielä pari vuotta. Todelliset taloustieteilijät eivät myöskään keskipitkällä aikavälillä (seuraava puoli vuosisataa) näe sellaisia mahdollisuuksia.
Yhdysvaltain hallituksen velan määrä
Tietenkin Yhdysvaltain julkisen velan määrä on vaikuttava - yli 19 biljoonaa dollaria, mikä on 109, 9% BKT: stä.
Esimerkiksi Kreikan, Irlannin ja Islannin velka prosentteina BKT: stä on suurempi kuin Yhdysvaltojen, ja myös Ukrainan velka voi tulevina vuosina ylittää nämä luvut. Tässä yhteydessä on otettava huomioon ei nimellisvelan määrä, vaan prosenttiosuus BKT: sta ja sen ylläpidosta, joka Yhdysvaltain hallitukselle maksaa vain 250 miljardia dollaria. Jos vertaa sitä budjettituloihin, jotka ovat lähes 3, 5 biljoonaa dollaria, summa on niukka. Siksi on liian aikaista trumpetti julkisesti Yhdysvaltojen lähestyvästä laiminlyönnistä seuraavien 50–100 vuoden aikana.
Venäjä: Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat ovat kannattavimpia
Kolmannesta avaintekijästä - kannattavuudesta - Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjat ovat etusijalla. Nyt monet yllättyvät, mutta viiden johtajan joukkovelkakirjalainoihin kolmen vuoden joukkovelkakirjalainoissa sisältyy ne, joiden tuotot ovat negatiiviset. Tämä ei ole ollenkaan vitsi: Japanin arvopaperit menettävät noin 0, 2% vuodessa, Ranska - 0, 5%, mutta amerikkalaiset voivat ansaita jopa 1% vuodessa.
Miksi sitten sijoittaa? Vastaus on yksinkertainen - älä menetä vielä enemmän inflaatiota.
Syy neljä: Poliittinen vaikutus
Itse asiassa ne maat, joiden käsissä on merkittävä prosenttiosuus toisen maan valtion joukkolainoista, voivat vaikuttaa siihen poliittisesti. Heittämällä pois kaikki arvopaperivarantoisi, voit romahtaa niiden hinnan, jolloin hän ei voi myydä muita joukkovelkakirjalainoja, mikä vastaa taloudellista romahtamista.
Mutta meillä ei ole mitään erityistä, josta olla ylpeä - Venäjän osuus on vain 5% Yhdysvaltain julkisesta velasta.
Vuonna 2014 Venäjän federaation keskuspankki heitti tiettyihin Venäjän talouden aloihin kohdistuvien pakotteiden aikana markkinoille melkein 2/3 Yhdysvaltain valtion joukkolainoista. Yksi versio tällaisista toimista on yritys kaataa amerikkalaisten rahoitusjärjestelmä. Mutta Venäjä ei ole Kiina, jolla on puolet kaikista ulkomaisista velkasitoumuksista. Kiina riittää vihjeen, että he ajattelevat kaikkien amerikkalaisten omaisuuserien polkumyyntiä, koska jälkimmäiset alkavat paniikkia valuutanvaihtoon.
