Oikeus- tai finanssitaloudessa toimivat yhteisöt tulevat usein joukkovelkakirjamarkkinoille. Täällä he käyttävät erityistä työkalua rahan liikuttamiseen, jolla on useita merkittäviä etuja. Tarkastellaan yksityiskohtaisemmin mitä on joukkovelkakirjalainoja.
Yleistä tietoa
Joukkovelkakirja on vakuus. Se vahvistaa omistajan oikeuden saada rahoitusvaroja tai omaisuutta liikkeeseenlaskijalta.
Joukkovelkakirjalaina on arvopaperi, joka asettaa tietyn päivämäärän rahan siirrolle. Aihe, joka tarvitsee lainaa, antaa niistä tietyn määrän. Sitä kutsutaan liikkeeseenlaskijaksi. Lainajoukot antavat sinun:
- Hanki huomattava määrä taloudellisia resursseja.
- Toteuta laajamittaiset investointihankkeet. Samanaikaisesti joukkovelkakirjojen haltijoiden hyökkäykset taloudellisen ja taloudellisen toiminnan hallinnassa eivät ole mahdollisia.
- Kerää yksityisille sijoittajille osoitetut varat.
- Saada rahallisia resursseja organisaatioilta riittävän pitkään hyvissä olosuhteissa ottaen huomioon rahoitusmarkkinoiden tilanne.
Etuja perinteiseen luotonantoon verrattuna
Joukkovelkakirjamarkkinoille pääsy antaa monia myönteisiä tuloksia. Ensinnäkin laina on taloudellisesti kannattavampaa. Joukkovelkakirjalainat ovat aina halvempia kuin tavallinen laina. Merkittävä ero on sijoitusten houkuttelun ajoituksessa. Ne ylittävät laina-ajan.
On myös tärkeää, että yhteisön ei tarvitse antaa joukkovelkakirjalainoja vakuutena. Lainasta kiinnostunut henkilö on käytännössä riippumaton lainanantajasta. Tämä johtuu useiden sijoittajien osallistumisesta. Seurauksena aihe saa mahdollisuuden kerätä merkittävän määrän sijoituksia. Joukkovelkakirjalainat eivät salli asianomaisen ilmoittautua, vaan myös:
- Mainosta positiivista luottotietoa. Jos yhteisö täyttää velvollisuutensa oikein, sijoittajat vaativat myöhemmin vähimmäisriskin maksamisen.
- Voit vähentää päästökustannuksia, jos sijoittajien välillä on kilpailua mahdollisuudesta osallistua kauppaan.
- Se mahdollistaa riskien jakamisen. Laaja joukko sijoittajia sulkee pois riippuvuuden mistä tahansa. Tämä tarkoittaa puolestaan, että ei ole vaaraa menettää hallintaa yrityksestä.
Toinen huomion arvoinen etu on lainan määrä. Päästöjen vähimmäisarvon tulisi olla 200-300 miljoonaa ruplaa. Nuori yritys ei todennäköisesti saa tällaista lainaa. Laina voidaan maksaa takaisin 3-5 vuoden kuluessa.
luokitus
Tällä hetkellä taloustieteilijät tarjoavat yrityslainoja. Niitä myöntävät järjestöt, yritykset ja muut oikeushenkilöt. Tätä työkalua käytetään yrityksen myöhempään taloudelliseen tukemiseen. Yritystodistukset voidaan antaa ilman vakuuksia. Tämä tarkoittaa, että jos vaatimusta on, takaajia tai vakuuksia ei tarvitse houkutella.
Laina voidaan maksaa takaisin yli vuoden. Tarkasteltavana on vielä kahden tyyppisiä työkaluja. Yksi niistä on valtion lainat. Liikkeeseenlaskija on tässä tapauksessa Venäjän federaatio. Sijoittaja voi olla oikeushenkilö tai kansalainen. Valtion lainoilla ratkaistaan joitain operatiivisia ongelmia ja toteutetaan suuria lupaavia hankkeita. Tämän tyyppinen laina on vapaaehtoista. On myös kunnallisia lainoja. Liikkeeseenlaskija on tässä maassa mikä tahansa hallinto-alueellinen yksikkö. Tämän mukaisesti alueviranomaiset käyttävät tätä työkalua ratkaisemaan avainkysymykset tietyn aiheen tasolla.
Kupongin joukkolainat
Lainat luokitellaan myös laina-ajan mukaan. Lainan voimassaoloaika riippuu useista olosuhteista. Esimerkiksi, tarvittava määrä oikeudellisia järjestelmiä ja valmistelevia toimenpiteitä antamiseksi ja asettamiseksi, takuun toteuttamiseksi jne. Ovat tärkeitä. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina muodostetaan 1 - 5 vuodeksi. Korkoa maksetaan yleensä kahdesti vuodessa. Lainan tarjoamiseksi kiinnostunut yhteisö laskee liikkeelle ns. Kuponkilainat. Niiden levitysjakso voi ylittää viisi ja saavuttaa 10 vuotta. Tällaiset lainat ovat suosittuja sijoitusrahastojen sijoitusrahastoissa.
Nykyinen tilanne johtuu pitkästä lainasta. Vahvistetun ajanjakson aikana saavutetaan optimaalinen tasapaino lyhytaikaisten lainojen ja pitkään käytettyjen rahoitusinstrumenttien merkittävän kannattavuuden välillä. Joskus tällaisia lainoja kutsutaan velkakirjoiksi. Kupongin joukkovelkakirjalainat ovat varmentamattomia. He ovat asettaneet asiat.
Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina
Tällaisten lainojen laina-aika on 20-30 vuotta. Pitkäaikaisia valtion joukkolainoja kutsutaan velkakirjoiksi. Yhdysvalloissa niitä pidetään luotettavimpana. Tämä johtuu siitä, että heille takaa hallitus. Pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja kutsutaan myös joukkovelkakirjalainoiksi. Heillä on pitkä kiertoaika.
Liittovaltion lainat
Valtion obligaatiot laskee liikkeeseen. Näin ollen se toimii liikkeeseenlaskijana. Tällöin liikkeeseenlasku toteutetaan tietyn ajanjakson ajan, ja tietty kannattavuus on vahvistettu. Tällaisia papereita jaettiin Neuvostoliitossa. Neuvostoliiton vallan vuosina päästöjä ei toteutettu niin paljon taloudellisesti kuin fyysisesti. Tämä kanta selitetään sillä, että tuolloin rahaa pidettiin kapitalismin jäännöksenä ja että kommunistisen ajan hallituksella oli muita tehtäviä ja tavoitteita. Tämän seurauksena vilja, sokeri ja muut lainat levisivät laajasti Neuvostoliittoon. Tällä hetkellä sellaisia rahoitusinstrumentteja ei käytetä miltei koskaan. Ne ovat erityisen epäsuosittavia maissa, joiden taloudellinen tilanne on epävakaa tai monimutkainen.
Kunnan lainat
Lainasopimus tehdään ostamalla sijoittaja liikkeeseen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja tai muita arvopapereita, mikä mahdollistaa velalliselta oikeuden saada hänelle lainaan ja kiinteään korkoon varatut varat.
Kunnan lainat voivat olla kahden tyyppisiä. Ensimmäinen on yleisvakuuslainat. Ne maksetaan kokonaan tai osittain talousarviosta, samoin kuin liikkeeseenlaskijan omaisuus. Tällaisilla arvopapereilla ei ole kohdennettua sijoitusluonnetta. Niiden tarkoituksena on kattaa budjettivaje ja niitä käytetään nykyisten ongelmien ratkaisemiseen. Tällaiset lainat liittyvät valtion lyhytaikaisiin lainoihin. Niiden toteutus toteutetaan erityisesti luotujen ja virheenkorjattujen järjestelmien mukaisesti.
Asiantuntijat huomauttavat tällä hetkellä aiheiden kasvavan kiinnostuksen tästä rahoitusvälineestä. Toinen tyyppi on kohdennetut lainat, joilla on tänään johtava asema joukkovelkakirjalainojen lukumäärässä. Ne vapautetaan tietyn investointihankkeen toteuttamiseksi. Lainan takaisinmaksu suoritetaan voitosta.
Yleisimmät ovat tällä hetkellä kuntakohtaiset asuntolainat. Rakentaminen tapahtuu väestön keskittymisen kustannuksella laskemalla liikkeeseen arvopapereita. Tällaisten päästöjen päätavoitteet ovat:
- Etsi mahdollisuuksia parantaa ihmisten elinolojen laatua.
- Parannetaan lupaavien ja luotettavien investointimekanismien rakentamista.
- Työn laadun parantaminen.
- Rakennus- ja asumiskustannusten vähentäminen.
Muun tyyppiset lainat
Kotimaiset lainat ovat liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen muodossa. Aikaisemmin ne vastasivat tiukasti päästömenetelmiä, joita maailmanlaajuisesti käytettiin tällaisiin lainoihin. Venäjällä aloitettiin kotimaisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku, jotka jaettiin kotimaisten yritysten kesken.
Ulkoisten velvoitteiden liikkeeseenlasku tapahtuu julkisen velan enimmäismäärässä. Sen arvo määritetään liittovaltion budjettilaissa. Nämä valtion joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen dokumenttimuodossa. Ne on suunniteltu keskitettyyn varastointiin. Omistaja voi saada joukkovelkakirjalainan ja kertyneet korot. Liikkeeseenlaskun kokonaismäärä on 1, 5 miljardia dollaria ja joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 200 tuhatta dollaria. Mahdolliset haltijat toimivat kansalaisilla ja oikeushenkilöillä. Lisäksi he voivat olla sekä maan asukkaita että ulkomaalaisia. Joukkovelkakirjalainat sijoitetaan yksityisellä merkinnällä, ja ne voidaan esittää ennenaikaista takaisinmaksua varten, mikäli ne osoittavat joukkovelkakirjalainat, jotka ne laskivat liikkeeseen.
Vapautusominaisuudet
Joukkovelkakirjalaina varmistaa useiden ajanjaksojen yrityskehityssuunnitelmien maksimaalisen tyydyttämisen ja avaa uusia mahdollisuuksia houkutella rahoitusinstrumentteja edullisin ehdoin. Tämä johtuu organisaation lisääntyneestä tunnustamisesta ja siten houkuttelemaan sijoittajia.
Joukkolainan liikkeeseenlaskun ehto on erityissopimus liikkeeseenlaskusopimuksessa. Velkavelvoitteisiin sovelletaan tiettyjä vaatimuksia:
- Optimaalisen lainasumman tulisi olla yli 200 miljoonaa ruplaa.
- Liikkeeseenlaskijan nettovarallisuuden arvon on ylitettävä sen pääoman suuruus.
- Yrityksellä tulisi olla todellinen projekti, jonka toteuttamiseen saadaan saadut investoinnit.
- Vuotuisten lainamaksujen on vastattava tai pienempi kuin tilikauden voitto samalla kaudella ennen pakollisten maksujen vähentämistä talousarvioon.
Majoitus ja hankinta
Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen päämarkkinoilla. Tässä ne toteutetaan. Jos ne myydään, ne voidaan vapauttaa jälkimarkkinoille. Tämä toteutus selittää heidän avainasemansa - likviditeetin. Nykyisen lain mukaan lainojen alkuperäinen sijoitus voi olla 3 kuukautta. jopa vuoteen. Rekisteröinnin jälkeen enintään yhden vuoden tulisi kulua. Käytännössä ensimmäinen sijoittaminen suoritetaan muutamassa päivässä. Joukkovelkakirjalainan ostamiseksi sinun on tutkittava koko kaupankäyntijärjestelmä rahoitusmarkkinoilla. Heidän päämäärä on saatavilla Moskovan valuutanvaihdossa. Pörsseissä liikkeessä on pankkien liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja. Niitä voivat olla kaupalliset ja valtion virastot. Voit esimerkiksi ostaa Sberbankin joukkovelkakirjalainoja. Tämä finanssijärjestö laskee liikkeeseen velkavelvoitteita, suorittaa tiettyjä operaatioita niille varmistamalla eri alueiden budjettien tulojen kasvun ja osallistuen siten maan taloudelliseen kehitykseen.
Voit ostaa Sberbankin joukkovelkakirjalainoja missä tahansa sen sivukonttoreissa tai virallisen verkkosivuston kautta. Asiantuntijat suosittelevat kuitenkin tarjouksia ennen ostamista. Sijoittamisen ydin on ostaa mahdollisimman halvalla, sitten myydä korkeimmalla mahdollisella hinnalla. Joukkovelkakirjalainoja voidaan myydä vain tietyn ajan kuluttua, mikä niissä ilmoitetaan. Tältä osin potentiaalisen sijoittajan pitäisi voida laskea lainan kannattavuus. Sberbank-joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen yleensä 1-5 vuodeksi. Oikein laskelmilla haltija voi saada melko vankan voiton.
On syytä muistaa, että Sberbank on laitos, jonka hallitus tukee yli 50 prosenttia pääomasta. Kuten käytäntö osoittaa, aktivointimittarit kasvavat vuosittain. Lisäksi pääoman koko ja lainojen ja luottojen takaisinmaksun arvo kasvaa jatkuvasti. Tämä puolestaan lisää pankkivarantoa, joka antaa organisaatiolle mahdollisuuden laskea liikkeeseen ja sijoittaa joukkovelkakirjalainoja.
hinta
Lainan asettamisen kustannukset määritetään kahden tekijän perusteella. Se riippuu liikkeeseenlaskijan luottohistoriasta ja vakavaraisuudesta. Lainahintojen laskua helpottavat toissijaisten toimipaikkojen laajeneminen ja lisääntynyt sijoittajien luottamus.
Positiivinen luottohistoria ei vain luo liikkeeseenlaskijan hyvää mainetta, mutta varmistaa myös lainojen myöntämisen kustannusten alenemisen tulevaisuudessa. Lainan hinta määritetään ennen veroja laskemalla sisäinen tuottoaste (tai tulot maksuajankohtana) joukkovelkakirjalainan taloudellisista tuloista.
Laina varainkeruun välineenä
Joukkovelkakirjalaina antaa liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden ilmoittaa itsenäisesti parametrit. Puhumme erityisesti liikkeeseenlaskun määrästä, koroista, liikkeeseenlaskun ehdoista ja ajanjaksosta jne. Joukkovelkakirjalainat auttavat parantamaan keskinäistä selvitysjärjestelmää kehittämällä liikkeeseenlaskijan osto- ja myyntisaatavien rakennetta. Samaan aikaan, huolimatta tämän varainkeruutyökalun ilmeisistä eduista, on muistettava, että tällaiset lainat toimivat melko kovina velkasitoumuksina. Antamalla joukkovelkakirjoja asianomainen osapuoli altistuu tietyille riskeille. Ensinnäkin, ne liittyvät koko tapahtuman todennäköiseen epäonnistumiseen. Siksi arvopapereiden liikkeeseenlasku ei takaa niiden sijoittamista liikkeeseenlaskijan ilmoittamin ehdoin.
Laina rahoituksen lähteenä
Tämä joukkovelkakirjalainojen osuus kehittyneissä maissa on melko suuri. 1900-luvun viimeisen 10 vuoden aikana yli puolet yksityisistä sijoituksista vastasi tällaisten velvoitteiden liikkeeseenlaskua ja osakeanti oli 5 prosentin rajoissa. Ennen joukkovelkakirjalainojen asettamista kiinnostuneiden, mukaan lukien haltijat, velvollisuudet ja oikeudet määritellään riittävän yksityiskohtaisesti. Tämä tarve johtuu siitä, että useimmissa maissa ei ole täydellistä luetteloa vaatimuksista, jotka koskevat niiden antamis- ja täytäntöönpanomenettelyä. Tärkein rajoittava tekijä joukkovelkakirjojen sijoittamisessa on omistusoikeuden määrä. Tämän työkalun etuina rahoituslähteenä ovat:
- Kyky houkutella varoja eri sijoittajilta. Ne voivat olla myös pankkeja.
- Kyky houkutella pieniä lainanantajia. Se johtuu joukkovelkakirjalainan alhaisista kustannuksista.
- Mahdollisuus kohdistaa lainojen palvelukustannukset tuotantokustannuksiin. Tämä puolestaan antaa sinun vähentää verotettavaa voittoa.
- Kyky pidentää kypsyyttä.
- Alemmat kustannukset kuin osakeannilla.
- Matala riski. Se varmistaa tiettyjen sijoittajaryhmien osallistumisen.
Tämän sijoituksen positiivinen puoli yrityksille on kyky laskea joukkovelkakirjalainojen optimaalinen tuotto liikkeessä ollessa. Samanaikaisesti yritys pystyy määrittämään edulliset korot maksuille, houkuttelemaan huomattavasti enemmän sijoittajia. Negatiivisena seikkana on syytä huomata todennäköisyys, että alkuperäisessä huutokaupassa tapahtuu epätäydellinen sijoittaminen. Jos kysyntä on vähäistä, joukkovelkakirjalainan tuotto nousee. Positiiviset vapautumisolosuhteet vaativat tiettyjä toimia. Negatiiviset, siis rajoittavat toimintaa.
