Kukin osakeyhtiö laskee liikkeeseen arvopapereita, mutta tässä toiminnassa on useita vivahteita. Joissakin tapauksissa alkuperäinen ja ylimääräinen liikkeeseenlasku vaatii sitovan asiakirjan laatimisen - esitteen osakeannille. Tämän asiakirjan laatimisen syistä navigoimiseksi sinun on ymmärrettävä: arvopapereesite on osakeannin pakollinen ominaisuus tai se kehitetään vain tietyissä tapauksissa.
Esitteen tarve
Tarkasteltavan esitteen tarkoituksen ymmärtämiseksi paremmin sen käsite olisi määriteltävä. Arvopapereiden esite on tärkeä asiakirja, joka seuraa taloudellisen yksikön osakeannin yhteydessä ja joka sisältää tietoja liikkeeseenlaskijasta ja sen toiminnan olennaisista näkökohdista: taloudellisesta tilanteesta, tilinpäätöksestä, osakkeenomistajista jne.
Tämän asiakirjan on oltava hyväksytty yhtiön ensimmäisten henkilöiden tai tämän organisaation toimeenpanevaan elimeen kuuluvien henkilöiden kokoonpanossa, joilla on tämä oikeus. Lisäksi hänelle voidaan suorittaa tarkastus, taloudellisen arvioijan tai erityisen arvopaperikonsultin varmenne.
Koska esitteessä on melko laajoja lohkoja yrityksen toiminnan eri komponenteista, se on kiinnostava useille taloudellisille yksiköille. On huomattava, että yhtiö itse kehittää arvopapereita koskevaa rahastoesitettä, jonka otosta ei ole ehdottomasti suositellussa muodossa.
Tärkein vaatimus on kaikkien tarvittavien tietojen sisällyttäminen, mikä esitetään säännöksessä, joka heijastaa arvopapereita liikkeeseen laskevien yritysten tietojen julkistamista koskevia sääntöjä.
Kenelle tarjousesite on?
Kuten todettiin, esitteessä esitetyt tiedot ja organisaation taloudellisen ja taloudellisen toiminnan paljastaminen ovat tärkeitä monille markkinoilla toimiville yhteisöille.
Koska esitteessä on tietoja yhtiön toiminnasta ja osakeannin perusteluista, se on ensisijaisesti mielenkiintoinen osakkeenomistajille itselleen. Muut sidosryhmät ovat sijoittajia, jotka antamiensa tietojen perusteella tekevät päätöksiä osakkeiden ostosta.
On huomattava, että kaikille markkinaosapuolille esitteessä esitettyjen tietojen olisi oltava saatavilla ennen julkistamista.
Arvopaperit ja niiden liikkeeseenlasku
Liikkeeseenlaskijan on liikkeeseen laskettaessa arvopapereita välttämättä noudatettava tiettyä arvopaperimarkkinoita koskevassa lainsäädännössä säädettyä menettelyä. Määritetty tilaus sisältää vaiheet:
- kohtuullisen aikomuksen antaminen osakeantiin;
- päätöksen hyväksyminen;
- valtion menettely vapautuksen rekisteröimiseksi;
- todistusten tuottaminen liikkeeseen lasketuille arvopapereille;
- majoitus;
- rekisteröinnin tulokset koskevan raportin rekisteröinti valtion elimeen.
Osakeyhtiöiden liikkeeseenlaskun kirjanpitoon sisältyy sille luvan myöntäminen vastaavalla numerolla, jota vaaditaan osallistumaan myöhempiin liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin.
Arvopapereiden sijoitusvaihtoehdot
Osakeannin tavoitteet ovat: organisaation pääoman luominen, pääoman hallinta, taloudellisten resurssien houkutteleminen ja niin edelleen.
Jos osakeanti tapahtuu suljetun liikkeeseenlaskun muodossa, sitä kutsutaan myös yksityiseksi, tässä tapauksessa tästä menettelystä ei ole julkista ilmoitusta. Liikkeeseen lasketut osakkeet jaetaan suljetulle henkilöryhmälle.
Toinen vaihtoehto arvopapereiden jakamiseksi on avoin sijoittaminen rajoittamattoman piirin henkilöiden välillä. Tässä tapauksessa vaaditaan tietojen maksimaalinen paljastaminen, mikä heijastuu esitteessä. Juuri tällä jakeluvaihtoehdolla arvopapereiden esitteen julkinen rekisteröinti on välttämätöntä. Tätä käsitellään tarkemmin.
Liikkeeseenlaskuesitteen rekisteröinti
Arvopapereiden liikkeeseenlasku (esite) on rekisteröitävä julkisesti. Tässä tapauksessa on olemassa monia tapoja, kuten käyttää pörssejä.
Esite hyväksytään asianomaisessa viranomaisessa seuraavissa tapauksissa:
- Kun osakkeenomistajia on yli 500 henkilöä.
- Osakkeiden liikkeeseenlaskukustannukset osakkeenomistajien välillä ylittävät 50 tuhatta minimipalkkaa.
- Osakkeet jaetaan osakkeenomistajien kesken.
- Sen on tarkoitus muuttaa osakkeita ja avata merkintä.
- Jos merkintä on suljettu, mutta jos osakkeenomistajien lukumäärä ylittää viisisataa ihmistä.
Valtion elin ei voi hyväksyä liikkeeseenlaskua koskevaa päätelmää, jolloin myös arvopapereiden liikkeeseenlaskuesitteen rekisteröinti hylätään. Kieltäytymisen syynä voi olla liikkeeseenlaskijan laiminlyönti arvopapereiden liikkeeseenlaskua ja liikkeeseenlaskua koskevassa lainsäädännössä, tarvittavien verojen maksamisen puuttuminen, joka liittyy muun muassa liikkeeseenlaskuun annettuihin virheellisiin tai tietoisesti vääriin tietoihin, jotka liikkeeseenlaskija antoi itsestään.
Siihen saakka, kunnes organisaatio on rekisteröity ja vastaanottanut myönteisen päätöksen asianomaiselta viranomaiselta, on kielletty suorittaa arvopapereihin liittyviä toimia.
Esitteessä paljastettujen tietojen sisältö
Kuten aiemmin on määritetty, arvopapereiden liikkeeseenlaskuesite on liikkeeseenlaskijan kehittämä asiakirja, joka sisältää merkittäviä tietoja taloudellisesta toiminnasta ja sen tehokkuudesta yrityksessä.
Mikäli osakkeita jaetaan merkinnällä tai jollain muulla julkisella tavalla, tietojen julkistaminen on edellytys. On huomattava, että avoimen, mutta myös suljetun merkintotavan lisäksi esitteen toteuttaminen edellyttää, että edellä kuvatut tapaukset ovat päteviä.
Tietoja voidaan välittää eri tavoin, mutta julkaiseminen painetussa julkaisussa, jonka massajakelu on vähintään 10 tuhatta kappaletta, on pakollista. Tämä sääntö koskee avointa tilausta. Suljetun tilauksen levityksen on oltava vähintään tuhat kappaletta.
Tietoja julkistettaessa on oltava läsnä liikkeeseenlaskijaa koskevat tiedot, osakepääoman määrä, (nimellisarvon) arvo ja muut liikkeeseenlaskuun liittyvät olennaiset tiedot. Lisäksi vaaditaan kuvaus suojauksen ulkonäöstä ja turva-asiakirjan suojakeinoista.
Toissijainen osakeanti ja esite
Sekä osakeanti että alkuperäinen osakeanti edellyttävät kaikkien menettelysääntöjen noudattamista. Jos osakkeiden toissijainen liikkeeseenlasku kuuluu ehdoissa, joissa julkinen julkistaminen on välttämätöntä, niin arvopapereiden esite on myös asiakirja, joka on laadittava ja rekisteröitävä.
Pankki arvopapereiden liikkeeseenlaskijana
Pankkiorganisaatio, kuten mikä tahansa muu osakeyhtiötyyppinen liiketoimintayksikkö, laskee liikkeelle osakkeita, jotka määräytyvät sen omistajuuden muodon perusteella. Arvopapereiden liikkeeseenlaskua koskevat yleiset säännöt määritetään tämän alan lainsäädännössä, mutta siinä on joitain piirteitä.
Ensinnäkin osakkeiden antamismenettelyä säännellään useilla erityisillä laeilla ja määräyksillä, joita sovelletaan erityisesti liikepankkeihin. Joten keskuspankin ohje, jossa kehitetään arvopapereihin sovellettavia sääntöjä, joiden liikkeeseenlaskijat ovat liikepankkeja, määrittelee liikkeeseenlaskun vain tapauksissa: kun pankki on järjestetty, kasvattaa osakepääoman suuruutta ja houkutella uusia varoja.
Alkuperäinen osakeanti tapahtuu yksinomaan suljetussa ympyrässä. Pankin liikkeeseen laskemat arvopaperit rekisteröidään keskuspankissa.
Kuten toinen arvopapereiden liikkeeseenlaskija, luottolaitos seuraa liikkeeseenlaskun vaiheita ja sen on laadittava pankin arvopapereita koskeva esite. Ilmoittaminen on myös vaatimus. Lisäksi riippumattoman tilintarkastusyhtiön on tarkistettava ja vahvistettava tämä asiakirja.
Riskitekijät
Esitteen laatimisen eduista huolimatta on joitain huolenaiheita, jotka voidaan jakaa ehdollisesti useisiin ryhmiin. Ne annetaan alla:
- teollisuuden riskit;
- valtion ja alueelliset riskit;
- taloudelliset riskit;
- lailliset riskit;
- yrityksen maineen menettämisen riski (maineen riski);
- strateginen riski;
- liikkeeseenlaskijan toimintaan liittyvät riskit;
- pankkiriskit.
