Maailman vanhin pörssi, New York, 225-vuotias. Kaudella 1792 sen perustajat - kaksi tusinaa kauppia - sopivat tapaavansa ajoittain ratkaistakseen yhteiset taloudelliset kysymykset yhdessä. Lämpimällä säällä - poppelin alla, sateessa - tavernassa. Sitten vahvistettiin arvopapereiden pelisäännöt ja palkkioiden vähentämisperiaate. Kaksi vuosisataa myöhemmin ne käytännössä eivät muuttuneet.
Valtion sääntelemä
Pörssi voi pilata yhden ja tehdä toisesta miljonäärin. Kuka on onnekas. Pikemminkin kuinka osaava osaketyöntekijä tulee olemaan - arvopaperimarkkinoiden ammattimainen osallistuja. Tämä on osakkeiden tai valuuttasäästöjen omistajan edunvalvoja, joka hallinnoi asiakkaan omaisuutta. Oikeushenkilöt, jotka ovat saaneet lisenssejä yhdelle tai useammalle toimintotyypille, ovat oikeutettuja toteuttamaan liiketoimia markkinoilla: arvopapereiden hallinta, välitys, säilytys- tai välityspalvelut. Tarjoajat tukevat sivuston onnistuneen toiminnan yleistä hallintaa.
Pörssin suorittamista säätelee valtio. Vuonna 1996 Venäjän federaatiossa julkaistiin arvopaperimarkkinalaki - 39 liittovaltion lakia. Se määrittelee rakenteen, joka myöntää hakijoille luvan harjoittaa toimintaa kauppakeskuksessa. Heistä tuli arvopaperimarkkinoiden liittovaltion viranomainen. Lisenssien riippumattoman myöntämisen lisäksi hän voi valtakirjan nojalla nimittää valtuutetut henkilöt, joilla on sama valtuutus myöntää lupia kuin vanhemmalle elimelle. Päärakenne ja sen päämiehet valvovat arvopaperimarkkinaosapuolia. Jos ne rikkovat lakia, lisenssit peruutetaan.
Sallitut ja kielletyt yhdistelmät
Säännöllisillä vaihtopelaajilla on paljon monipuolista ja erittäin välttämätöntä tietoa työstään, joka voi vaikuttaa markkinoiden mielialaan. Nykyisten lainausmerkkien lisäksi heidän pitäisi voida ennustaa kasvuaan tai laskuaan lähitulevaisuudessa ymmärtääksesi osto- tai myyntituotot tarjotakseen asiakkailleen tuloja ja itseään - hänelle palkkion. Rahoitusmarkkina-konsultti yhdistää käytännössä yleensä useita vaihtoammatteja. Välittäjä voi samanaikaisesti olla jälleenmyyjä. Lisäksi hänellä on oikeus yhdistää säilytystoiminta arvopaperien hallintaan. Kullakin näistä neljästä toimintamuodosta hänellä on oltava asianmukainen lupa. Yllä olevien yhdistelmien lisäksi on sallittua suorittaa selvitysasunto säilytysyhteisön kanssa. Lisäksi liittovaltion laki 39 sallii samanaikaisesti olla kaupankäynnin ja selvitysjärjestäjän lisenssejä.
Mutta osakkeenomistajien eturistiriitojen välttämiseksi laki kieltää tietyntyyppisiä pörssissä harjoitettavia toimia harjoittamasta samanaikaisesti. Se sisältää myös luettelon toiminnoista, joita asiantuntijat eivät voi suorittaa, joilla on useita lisenssejä kerralla. Siten hänellä on oikeus harjoittaa arvopaperien hallintaa samanaikaisesti säilytysyhteisön tai selvitysosapuolen kanssa, mutta hänellä ei ole enää oikeutta järjestää keskitettyjä säilytys- tai selvityspalveluita liiketoimia varten tai siirtää arvopapereita säilytys- tai selvitystilille. Jotta ymmärrämme, mikä on mahdollista ja mikä ei ole mahdollista yhdistämällä toimintaa pörssissä, arvopaperimarkkinalaki on tärkeä tutkia perusteellisesti ennen asianmukaisten lisenssien saamista. Yllä oleva esimerkki on vain pieni osa mitä sinun tarvitsee tietää. Johtavista arvopaperiomistajien rekistereistä laki kieltää kategorisesti heidät yhdistämään useita ammatteja markkinoilla.
Suljettu avoin yhteiskunta
Tahattoman ihmisen on melko vaikeaa ymmärtää pörssin murroksia, ja hänellä on usein tunne hallitusta kaaosta kauppapaikan suolistossa. Sen hierarkia henkilöille, joilla on arvopaperimarkkinoiden ammattimaisen osallistujan lisenssi, on kuitenkin yksinkertainen ja ymmärrettävä. Tärkeintä on tuntea perusteellisesti pelisäännöt, kaikki niihin liittyvät tekijät ja sudenkuopat odottamattomien suuntausten muutosten muodossa. Kaikki eivät voi hallita kaikkea tätä. Tässä ei riitä, että sinulla on analyyttinen ajattelutapa ja ratkaistaan sujuvasti monimutkaisia matemaattisia esimerkkejä ilman laskinta. Sinulla täytyy olla eräänlainen pieni tietokone päässäsi. Koska menestyviä pelaajia ei ole niin paljon. Usein ne yhdistetään kaupallisiksi yrityksiksi. Esimerkiksi välitys.
Suuret organisaatiot mieluummin suljetun osakeyhtiön muodossa ja eroavat monitasoista sisäisestä järjestelmästä. Välitysyrityksillä voi olla asiakkaiden lukumäärästä, vakavaraisuudesta, tarpeesta harjoittaa liiketoimintaa maailmanmarkkinoilla, ja välitysyrityksillä voi olla useita satoja työntekijöitä useisiin tuhansiin. Taloudellista tukea antaa Venäjän pankki. Arvopaperimarkkinoiden ammattimaisten osallistujien ei tulisi olla yksittäisiä yrittäjiä tai luottoyhtiöiden työntekijöitä. Tämä vaatimus esitetään 39. liittovaltion laissa.
Tavallinen välitysyhtiö koostuu etutoimistosta, takakonttorista, kirjanpito- ja analyyttipalveluista. Ensimmäinen osasto toteuttaa liiketoimia markkinoilla. Toinen - tukee oman yrityksen etukonttorien työntekijöitä, ylläpitää yleistä operaatiotietoa arvopaperilajeittain jne. Analyyttisen palvelun päätehtävä on markkinatutkimus, osakeliikkeiden strategian kehittäminen. Kirjanpitoon - raportointi.
Kuinka onnekas välittäjän kanssa
Epäilemättä pörssin näkyvin henkilö on välittäjä. Hänen toimintansa suoritetaan työnantajan (asiakkaan) kustannuksella, ja hänelle annetaan omaisuus. Välitys arvopaperimarkkinoilla riippuu monista hienouksista ja sitä säännellään asianmukaisen luvan lisäksi sopimuksilla päämiesten kanssa riippuen siitä, minkä tyyppisiä liiketoimia he tarvitsevat. Välittäjä työskentelee oikeushenkilöiden ja yksityishenkilöiden arvopapereilla sekä valtion, sen yksiköiden ja kuntien varoilla. Välittäjä on eräänlainen välittäjä henkilöiden välillä, jotka haluavat ostaa ja myydä arvopapereita. Hän voi harjoittaa samanaikaisesti useiden asiakkaiden liiketoimintaa. Hänen palvelut määräytyvät kunkin työnantajan yksilöllisten tarpeiden mukaan.
Välitysyhtiön työntekijän tavallisin toiminta on osake- tai valuuttatoimintojen suorittaminen. Koska arvopaperimarkkinoiden ammattimaisille osallistujille asetetut vaatimukset kasvavat jatkuvasti, heidän palvelujensa luettelo laajenee. Kaikki riippuu asiakkaan tarpeista. Yksi on rajoitettu laajaan kuulemiseen, jossa keskustellaan mahdollisista sijoitusriskeistä. Toinen on tarpeen sekä laillisen että kirjanpidollisen tuen tarjoamiseksi arvopapereihin liittyville operaatioille. Kolmasosa voi vaatia toimivaltaista vakuutusta kaikesta toiminnastaan. Mutta useimmiten asiakas palkkaa välittäjän suorittamaan arvopapereiden myyntitapahtumia, joista on eniten hyötyä itselleen.
Välittäjä voi yhdistää useita ammatteja ja olla samanaikaisesti välittäjä, säilytysyhteisö, arvopaperihoitaja. Hän harjoittaa toimintaansa toimeksiannon, toimeksiannon tai toimeksiannon perusteella. Jokaisella niistä on omat ominaisuutensa ja harvoin yksi on samanlainen kuin toinen.
Vuokralaisen riskit
Asiakkaan ja ammattipelaajan välillä tehdyn sopimuksen tyypistä riippuen heidän oikeuksiaan ja velvollisuuksiaan toisiinsa säännellään. Välitys arvopaperimarkkinoilla luonnehditaan välittäjänä asiakkaan ja pörssikaupan kohteen välillä. Asiakas ostaa muiden ihmisten omaisuutta tai myy omaa, ja lopulta hän välittäjän toiminnasta huolimatta pysyy omallaan - rahalla tai arvopapereilla. Rikastumisen todennäköisyys tai pilaantumisen mahdollisuus ovat työnantajan riskejä riippumatta siitä, kuinka välittäjä toimii. Välittäjän tuottamasta voitosta asiakas maksaa hänelle palkkion. Jos välittäjä ei toiminut parhaalla mahdollisella tavalla, mikä johti työnantajan taloudelliseen menetykseen, välittäjä ei ole vastuussa vahingoista.
Arvopaperimarkkinoiden ammattimainen osallistuja ei ole niinkään asiakkaan edunvalvoja kuin sen talousjohtaja, jonka hyvinvointi riippuu asiakkaan uskollisuudesta. Peli markkinoilla ei ole vain "omaisuuden haltijalle", vaan myös "vastaan". Jos välittäjä haastaa henkilöitä, jotka ovat kiinnostuneita pilaamaan työnantajaansa, arvopapereista aiheutuvat menetykset ovat väistämättömiä ja voivat johtaa pääoman täydelliseen pilaamiseen. Rahoitusriskit kuuluvat kokonaan omaisuuden haltijalle riippumatta siitä, minkä sopimuksen hän tekee välittäjän kanssa: ohjeet, palkkiot tai edustajapalvelut. Jotkut takeet asiakkaalle mahdollisista menetyksistä voidaan antaa tilauksilla - kertaluontoisilla ohjeilla tietyn operaation suorittamiseksi. Ne toteutetaan sopimuksen puitteissa ja niillä on omat erityispiirteensä.
Equal - tilauksesta
Kuten jo mainittiin, välittäjän päätoiminta on arvopapereiden myynti ja ostaminen. Hänen suhdettaan asiakkaaseen säännellään sopimuksella, ja vuorovaikutusta - tilauksilla. Seuraavat yksityiskohdat heijastuvat niihin: vakuuden tyyppi (voidaan merkitä symbolilla), määrä (yksikköinä), tilin tyyppi (käteinen tai marginaali) sekä henkilö, jonka nimissä hankitut varat rekisteröidään. Se voi olla taloudellinen neuvonantaja tai työnantajan edunvalvoja.
Algoritmi vuorovaikutukseen tilauksien kanssa on seuraava. Välittäjä saa asiakkaalta suosituksia, jotka osoittavat arvopapereilla suoritetun toiminnan. Urakoitsija tutkii heitä, analysoi ja toteuttaa heille kaupan, jonka jälkeen työnantaja raportoi siitä. Laskennan jälkeen arvopaperit rekisteröidään uudelleen uudelle henkilölle, joka voi olla ammattimainen osallistuja arvopaperimarkkinoilla. Tämä ehto on välttämättä vahvistettava järjestyksessä. Ilman sitä välittäjällä ei ole oikeutta kirjata hankittua omaisuutta itselleen.
Tilauksia on neljä tyyppiä: markkinoida, rajoittaa, lopettaa ja lopettaa. Ensimmäinen sisältää arvopapereiden ostamisen alhaisimmalla markkinahinnalla ja korkeimman myynnin. Arvopapereiden alkuperäistä arvoa ei tiedä ei asiakas eikä välittäjä. Kiinteä arvo heijastuu rajajärjestyksessä. Hän antaa selkeät ohjeet, jotka eivät ole korkeammat kuin mitä hintaa ostaa ja eivät alempia kuin mitä myydä osakkeita tai valuuttaa. Stop orderillä ja stop limit orderillä on omat piirteensä ja ne keskittyvät odottamattomiin markkinoiden heilahteluihin. Toteuttamisehdoista riippuen ne jaetaan kiireellisiin ja avoimiin. Yhden tai toisen valinta on asiakkaan etuoikeus.
Oma jälleenmyyjäsi
Kuten mitä tahansa muuta ammattitoimintaa RZB: llä (arvopaperimarkkinat), jälleenmyyjää säätelee myös liittovaltion laki 39 ja erityislisenssi. Se laskee liikkeeseen kolmeksi vuodeksi, jonka aikana sen vastaanottaneella oikeushenkilöllä on oikeus suorittaa kauppoja vaihtaessa yksityisten yhteisöjen yritysomaisuuden sekä valtion arvopapereiden ostoa ja myyntiä. Kullakin näistä kahdesta vaihtojen tyypistä sinulla on oltava erillinen lisenssi.
Jälleenmyyjätoiminta arvopaperimarkkinoilla tapahtuu sekä oman pääoman kustannuksella että asiakkaan kustannuksella. Ensimmäisessä tapauksessa hän toimii elinkeinonharjoittajana ja ansaitsee tavaroiden myyntierot, toisessa - arvopaperimarkkinoiden ammattimaisena toimijana, jolla on tuloja asiakkaiden palkkioista. Toisin kuin välittäjä, välittäjä voi suorittaa toimintoja omasta puolestaan, ja mikä tärkeintä, asettaa ja julkisesti ilmoittaa arvopapereiden hinta niiden kysynnästä riippuen, ylläpitää niiden likviditeettiä. Toisin sanoen markkinoiden aktiivisen ja onnistuneen toiminnan varmistaminen riippuu täysin jälleenmyyjästä. Hänellä on oltava riittävät keinot sen tasoittamiseksi pörssin tilanteesta milloin tahansa, jos tiettyjen arvopapereiden kysyntä markkinoilla muuttuu dramaattisesti.
Jälleenmyyjät ovat pääsääntöisesti suuria lakiasiaintoimistoja, joilla on suuri nettovarallisuus. Niiden maksukykyinen maine on tärkeä, koska se antaa luottamuksen siitä, että he voivat saada pankkien tukea oikeaan aikaan. Tässä tapauksessa yrityksellä voi olla rajattomia varoja ylläpitää luotettavaa markkinoiden toimivuutta negatiivisissa tilanteissa. Kuten muun tyyppiset arvopaperimarkkinoiden ammattimaiset osallistujat, välittäjä voi rajoittaa itsensä asiakkaidensa talouskonsultin rooliin, mutta tällainen kohtalo antaa epävakaat ja pienet tulot. Koska jälleenmyyjät yhdistävät monenlaisia toimia. Ne voivat olla myös välittäjiä, arvopapereiden hoitajia, säilytysyhteisöjä.
Johtajat ja säilytysyhteisöt
Rekisterinpitäjiä ja kaupan järjestäjiä lukuun ottamatta muut pörssin työntekijät voivat yhdistää useita erikoistumisia arvopapereiden hallinnassa. Näin tapahtuu usein. Hallinnoijien ja säilytysyhteisöjen roolia hoitavat suuret sijoitusyhtiöt ja liikepankit, jotka suorittavat operaatioita sijoittajien kustannuksella. Vastuu toisilleen määritetään sijoitusilmoitusta sisältävässä sopimuksessa. Menestyneimmät osakkeenomistajat ja joukkovelkakirjalainanhaltijat palkkaavat ammattipäälliköitä hallitsemaan omia varojaan. Tämä minimoi tappioriskit sijoittaessaan riskialttiisiin toimintoihin.
Säilytysyhteisöjen osalta he työskentelevät asiakkaiden liikkeeseen laskemien arvopapereiden kanssa. Lisäksi he pitävät tallettajien rahoitusvarojen kirjanpitoa ja säilytystilejä. Tallettajien epärehellinen toiminta päämiehilleen voi johtaa siihen, että ne otetaan vastuuseen täysin laillisista syistä, koska kaikki pankit eivät päätä harjoittaa vaihtoa. Sillä on oltava arvopaperimarkkinoilla toimivien ammatinharjoittajien itsesääntelyorganisaation asema ja asianmukaiset lisenssit.
Aktiviteetin lisäksi - rekisterinpitäjä
Noteerausvaihteluilla, sijoitusomaisuuden menestymiseen tai epäonnistumiseen liittyvällä ahdistuksella on vain vähän vaikutusta sellaisiin suoran vaihdon asiantuntijoihin kuin arvopapereiden omistajien rekistereihin. Heidän tehtävänsä on oikea-aikainen ja huolellinen vahvistaminen sekä niiden sijoittajien tietojen käsittely, joiden omaisuus pyörii markkinoilla. Rekisteri täytetään tietyn järjestelmän mukaisesti ja sillä on omat ominaisuutensa. Venäjän arvopaperimarkkinoiden ammattimaiset osallistujat tuntevat heidät ensin, siksi on lain mukaan kiellettyä olla rekisterinpitäjä ja harjoittaa rinnakkain muuta vaihtoa. Sääntö otettiin käyttöön suojelemaan luottamuksellisia tietoja osakkeenomistajien ja sijoittajien taloudellisesta tilanteesta.
Rekisterit ovat välttämättömiä, jotta sijoitetun omaisuuden omistajat voidaan tunnistaa markkinoilla helposti oikeaan aikaan ja täyttää heitä koskevat tietyt velvoitteet. Ne voivat olla osinkoja tehdyistä liiketoimista, mikä varmistaa osakkeenomistajien osallistumisen yhtiökokoukseen jne. Rekisterit hoidetaan yksinomaan merkitsemällä arvopapereita. Liikkeeseenlaskijat voivat myös käsitellä heitä, mutta vain jos omaisuudenhoitajien lukumäärä, jonka kanssa he tekevät yhteistyötä, pysyy 50 henkilössä. Tämän määrän yli muita arvopaperimarkkinoiden ammattimaisia osallistujia ylläpitää rekistereitä. He ovat vain rekisterinpitäjiä. Lisäksi omaisuuden haltijan edunvalvoja voi tehdä yhteistyötä vain yhden rekisterinpitäjän kanssa, joka puolestaan voi tehdä sopimuksia minkä tahansa määrän liikkeeseenlaskijoiden kanssa.
