Korkorahastoissa olisi ymmärrettävä rahan myöntämisestä saadun voiton absoluuttinen määrä. Ne voidaan lähettää missä tahansa muodossa. Nämä voivat olla erilaisia finanssitapahtumia. Esimerkiksi myönnetään laina, varat talletetaan talletustilille, tuotteita myydään luotolla, hankitaan säästötodistus, joukkovelkakirjalainat, vekselit ja niin edelleen. Erityisen tärkeätä on korotusasteen ja diskonttauskoron välinen suhde. Tarkastellaan näitä elementtejä yksityiskohtaisemmin.
spesifisyys
Korko on tietyn (kiinteän) ajanjakson aikana saadun voiton suhteellinen määrä. Se muodostuu tulojen ja velan suhteesta. Sen mittaus suoritetaan tavallisessa tai desimaalimuodossa tai prosentteina. Rahoitustoimia analysoidessaan asiantuntijat käyttävät tätä suhteellista määrää indikaattorina kaiken kaupallisen, taloudellisen, sijoitus- ja luottotoiminnan tehokkuudesta (kannattavuudesta). Sillä ei ole merkitystä, onko rahastojen sijoittaminen tosiasiassa ja niiden volyymin lisäämisprosessi vai tapahtuiko se. Aikajaksoa, johon korko rajoitetaan, kutsutaan suoritejaksona. Joissakin tapauksissa se voi olla vuosi, neljännes, puolivuosi, kuukausi tai jopa päivä. Vuotuisia määriä käytetään pääsääntöisesti käytännössä.
Pääoman diskonttauksen (kasvavan) toiminnan logiikka
Lainanottajan ja lainanantajan välisellä sopimuksella korot maksetaan niiden syntyessä tai ne sisällytetään velan pääomaan. Rahastojen lisäys ajan myötä liittymisestä johtuu pääoman kertymisestä. Sitä kutsutaan myös määrän kasvuksi. Diskonttauskorko on vastavuoroinen korotusasteen kanssa. Tämä johtuu siitä, että alennuksen yhteydessä tulevaa jaksoa koskevaa määrää vähennetään vastaavan alennuksen indikaattorilla. Tällaisissa tapauksissa he sanovat, että alennuksia (diskontattuja) sovelletaan. Heille ansaittuja korkoja kutsutaan antisipatiivisiksi, ja koron määrälle syntyneitä korkoja kutsutaan tuhoisiksi. Tämä on pääoman diskonttaustoiminnan logiikka.
Suoriteperuste
Useimmissa tapauksissa dekursiivisia prosenttimääriä kutsutaan yksinkertaisesti prosentteiksi. Niiden suoriteperusteena käytetään vakioperustetta. Kun sitä pidetään määränä, joka saatiin alennuksen tai korotuksen edellisessä vaiheessa, sovelletaan korkoa. Lisäys ja diskonttaus tapahtuu tällaisissa tapauksissa tiettyjen järjestelmien mukaisesti. Suhteelliset määrät voidaan vahvistaa. Tässä tapauksessa niiden koko määritetään sopimuksessa. Ne voivat myös olla kelluvia. Tässä tapauksessa sopimuksessa ei ilmoiteta korkoa, vaan perusosaa, joka muuttuu ajanjaksona, sekä vakuutusmaksun suuruutta. Lainan määrän määrää laina-aika, lainanottajan vakavaraisuus ja muut ehdot. Koko lainaoperaation ajan se voi olla muuttuva tai vakio. Jos laina maksetaan peräkkäin, sallitaan kaksi vaihtoehtoa laskea korko. Ensimmäisessä tapauksessa korkoa (monimutkaista tai yksinkertaista) sovelletaan tosiasiallisesti olemassa olevaan velan määrään. Toista vaihtoehtoa käytetään kulutusluottoihin. Tällöin suoriteperusteinen velvoite on kokonaisuudessaan ottamatta huomioon sen myöhempää takaisinmaksua. Käytännössä käytetään erillisiä määriä. Niitä veloitetaan tietyiltä ajanjaksoilta (kuusi kuukautta, vuosi jne.). Rakennus- ja diskonttaustoimenpiteet voidaan suorittaa jatkuvasti, äärettömän pieninä ajanjaksoina. Tässä tapauksessa sovelletaan myös asianmukaisia (jatkuvia) prosenttiosuuksia.
Rakenna ja alenna kaavoja
Lisääntynyt velka (laina, talletus, muut lainat tai sijoitetut varat) olisi ymmärrettävä alkuperäisenä rahasummana korkoineen suoritejakson lopussa. Voimme siis ilmaista:
- korko koko kaudelle - I;
- velan alkuperäinen määrä - P;
- lisääntynyt määrä varoja (kauden lopussa) - S;
- korko - i;
- laina-aika - n.
Koko ajanjakson korko on:
I = Pni.
Määrän kasvu määrätään lisäämällä alkuperäiset varat ja korot:
P + I = P + Pni = P (1+ ni) = S.
Käytännössä asiantuntijoiden on usein kohdattava päinvastainen tehtävä. Määrästä S, joka maksetaan jonkin ajanjakson n jälkeen, sinun on määritettävä saaman lainan koko - R. Tällaisissa tapauksissa on alennus. Laskelma suoritetaan, kun S-summan korkoa pidetään ennakolta, suoraan lainaa myöntäessään. Koron laskentaprosessia ja sen poistamista kutsutaan kirjanpitoon. Korkoa itse kutsutaan alennukseksi tai alennukseksi. Laskeaksemme täytyy käyttää yhtälöä S = P (1 + ni). Osoittautuu, että P = S / (1 + ni). Siten P on nykyinen koko S, joka maksetaan n vuoden kuluttua. Yllä olevat laskelmat esittävät yksinkertaisia diskonttaustapoja (suoriteperusteisia). Jälkimmäisessä tapauksessa harkitaan varianttia summan matemaattisesta määrityksestä. Kuten näette, laskelmissa käytetään indikaattoreita, joita käytetään kasvun ja diskonttauksen operaatioissa.
Jakson kesto
Kertymis- ja diskonttaustoimenpiteet voidaan laskea kahdella ajanjaksolla. Jos K on 360 päivää, saadaan kaupallinen tai tavallinen korko. Kun kalenterivuoden todellinen kesto on 365 tai 366 päivää, tarkka korko lasketaan. Lainapäivien lukumäärä otetaan tarkasti ja suunnilleen. Jälkimmäisessä tapauksessa kuukausi on 30 päivää. Tarkka päivien lukumäärä voidaan määrittää laskemalla niiden lukumäärä lainan myöntämispäivästä takaisinmaksuajankohtaan. Art. Siviililain 839 §: n 1 momentti, talletuksen avaamis- ja sulkemispäiviä ei lueta kertymäkauteen.
Käytetyt vaihtoehdot
Käytännössä korkoja voidaan laskea kolmella menetelmällä:
- Tarkat määrät tietyn päivän määrän kanssa. Tässä tapauksessa käytetään nimityksiä AST / AST tai 365/365. Tätä vaihtoehtoa käyttävät keskuspankit ja suuret liikepankkitoiminnot Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa. Tämän laskentatavan avulla voit saada tarkimmat määrät.
- Normaali korko tarkalla lainapäivien lukumäärällä. Tässä tapauksessa käytetään nimityksiä AST / 360 tai 365/360. Tätä menetelmää kutsutaan joskus pankkitoiminnaksi. Sitä käytetään eri maiden tai yhden valtion pankkien välisissä operaatioissa. Erityisesti tämä menetelmä on yleinen Sveitsissä, Belgiassa ja Ranskassa. Tällä laskelmalla saadaan hieman suurempi määrä kuin tarkkoja prosenttimääriä soveltamalla.
- Normaali kiinnostus noin päivämäärällä (360/360). Tätä menetelmää harjoitetaan kaupallisissa pankeissa Tanskassa, Saksassa ja Ruotsissa. Tätä vaihtoehtoa käytetään tapauksissa, joissa tarkkaa tulosta ei tarvita (esimerkiksi välilaskelmissa).
Lyhytaikaiseen talletukseen sijoittamisessa käytetään joissakin tapauksissa yksinkertaisen koron nousun toistuvaa toistamista toistuvasti toistamalla yleistä määriteltyä ajanjaksoa. Siten suoritetaan sijoitettujen määrien uudelleeninvestointi kussakin vaiheessa, jossa varojen määrää lisätään muuttujan tai vakion perusteella.
vähentäminen
Diskonttausta voidaan pitää minkä tahansa aikaisemman ajanjakson tulevaa aikaa koskevan arvoindikaattorin määritelmänä. Tällaista menetelmää kutsutaan arvon pienentämiseksi tiettyyn, yleensä alkuun, hetkeen. Vähennyksellä saatua määrää P kutsutaan tulevan maksun nykyarvoksi tai nykyiseksi kokoksi. Käytetystä korkotyypistä riippuen käytetään kahta diskontto-optiota:
- Matemaattinen menetelmä.
- Kaupallinen (pankkitoiminta) kirjanpito.
Ensimmäisessä edellä käsitellyssä vaihtoehdossa tuloksena olevaa fraktiota kutsutaan diskonttauskertoimeksi. Se heijastaa alkuperäisen velan määrää loppusummassa. Kun käytetään kaupallisen kirjanpidon menetelmää, rahoituslaitos ostaa sen omistajalta kustannuksilla, jotka ovat pienemmät kuin paperilla ilmoitetut ennen laskun tai muun maksuvelvoitteen maksuaikaa. Siksi hankintaan sovelletaan alennuksia. Erääntyessäan pankki, saatuaan rahat, realisoi korkotuotot alennuksen muodossa. Paperin omistajalla on kirjanpidon avulla mahdollisuus saada varoja aikaisemmin kuin siinä määritelty ajanjakso.
Laskun ominaisuudet
Vakuus esitetään velan kuittina. Lasku laaditaan lakisääteisten vaatimusten mukaisesti. Säännöissä säädetään erityisistä lomakkeista, joissa esitetään nimi, maksupäivä, paikka, jossa se suoritetaan, tiedot aiheesta, jolle maksu on tarkoitettu, tiedot paperin valmistuspäivästä ja -paikasta sekä vetoajan allekirjoitus. Tällaiset velkakirjat voivat olla siirrettäviä ja yksinkertaisia. Viimeksi mainitut esitetään asiakirjoina, jotka todistavat velallisen ehdottoman taloudellisen velvoitteen maksaa tietty määrä paperin haltijalle velvoitteen erääntyessä. Siirto on lainanottajan myöntämä asiakirja. Luonnos on eräs erityismääräys, joka suoritetaan suoraan maksajalle (yleensä pankkiorganisaatiolle) tietyn summan maksamisesta laskun haltijalle (kolmannelle osapuolelle) ajoissa.
Kirjanpitolaskut
Tällaisille arvopapereille käytetään kaupallista (pankkitoiminta) menetelmää. Sen mukaan alennuksen muodossa olevan lainan käytöstä peritään korko määrästä, joka on maksettava kauden lopussa. Kirjanpitoindikaattori on tässä tapauksessa d. Määrä on yhtä suuri kuin Snd. N mitataan vuosina, jos d on vuotuinen korko. Laskelmat ovat seuraavat:
P = S - Snd = S (1. -), missä n on ajanjakso kirjanpitohetkestä velvoitteen takaisinmaksupäivään;
(1.) - alennuskerroin.
Kirjanpito tapahtuu pääsääntöisesti väliaikaisella K-kannalla, joka on 360 päivää, lainapäivien lukumäärä otetaan useimmiten tarkkoina.
Muut vaihtoehdot
Lisäys- ja diskonttaustoiminnot eivät laske vain pelkän koron perusteella. Esimerkiksi määriä ei makseta heti kertymisen jälkeen, vaan ne sisältyvät velkasummaan. Tällaista yhteyttä kutsutaan korkosijoitukseksi. Laskettaessa voit käyttää samoja indikaattoreita, joita käytettiin yllä.
Ensimmäisen vuoden lopussa prosenttimäärä on yhtä suuri kuin Pi. Kertynyt määrä on tässä tapauksessa P + Pi = P (1 + i). Toisen vuoden loppuun mennessä siitä tulee P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 ja niin edelleen. Vuoden n lopussa summa on S = P (1 + i) n, ja korko tälle ajanjaksolle I = S - P = P [(1 + i) n - 1].
(1 + i) n on yhdistelmäkertoin yhdistelmäkorolla. Aika tällaisissa tapauksissa mitataan AST / AST. Koronlaskenta-aika ei usein ole kokonaisluku.
Korkojen kertyminen varojen lisäämiseksi
Seuraavat suoriteperusteiset suoriteperusteet:
- Laskenta suoritetaan kokonaislukumäärä vuosia. Se on otettu yhdistelmäkorkokaavasta. Jakson murto-osa otetaan yksinkertaisten prosenttimäärien suhteesta.
- Joidenkin liikepankkien sääntöjen mukaan useille operaatioille korko lasketaan vain kokonaislukumääräisiltä ajanjaksoilta (vuosilta tai muilta ajanjaksoilta).
Eri prosenttiosuuksien nousun tulosten vertailemiseksi riittää, kun verrataan vastaavia tekijöitä. Yhden koron ollessa kyseisten indikaattorien suhteet riippuvat olennaisesti ajanjaksosta. Jos n> 1 on laajennettu, ero kasvaa. Yhdistetyllä korolla työskennellessä käytetään sääntöä 72: Jos korko on i, niin määrä kaksinkertaistuu noin 72 / i vuodessa. Esimerkiksi 12 prosentissa tämä tapahtuu kuuden vuoden kuluttua.
Nimellinen ja tehokas indikaattori
Nykyaikaisissa olosuhteissa korkojen aktivointi tapahtuu pääsääntöisesti ei vain kerran, vaan useita kertoja vuoden aikana. Tämä voidaan tehdä neljännesvuosittain tai puolivuosittain. Jotkut ulkomaiset liikepankkipalvelut harjoittavat myös päivittäistä suoriteperusteista suoritusta. Jos otamme j: n vuotuisella korolla, jaksojen lukumäärä vuodessa on m, joka kerta korko määritetään j / m: lla. Nopeutta j kutsutaan nimelliseksi. Siellä on myös kelvollinen (tehokas) indikaattori. Se edustaa vuotuista yhdistettyä korkoa. Sitä käyttämällä saat saman tuloksen kuin soveltaessaan m - kertaluonteinen korkolaskelma j / m: llä. Tämä korko mittaa suhteellisen reaalitulon, joka saadaan kokonaisuutena vuodelle.
